Klimarisiken ernst nehmen, Klimachancen nutzen

Bild: Eisberge wirken sich vor allem in zweierlei Hinsicht auf das Klima aus. Die Entstehung von Eisbergen beeinflusst die Massenbilanz der Eisschilde und schmelzende Eisberge können sowohl die Zusammensetzung der Meere als auch den globalen Meeresspiegel verändern.

Gefragt sind Anlagestrategien, die sowohl klimabedingte Risiken mindern als auch in die Gewinner einer CO2-armen Wirtschaft investieren.

UBS-Kunden entscheiden sich zunehmend für nachhaltige Anlagestrategien. Allein in unserem Geschäftsbereich, dem Asset Management, stiegen die mit Nachhaltigkeitsfokus verwalteten Kundenvermögen von Ende Juni 2019 innert Jahresfrist um 81 % auf mehr als 48 Milliarden US-Dollar. Das Vorurteil, dass es sich dabei um «Schönwetter-Investments» handelt, die bei schwierigen Marktsituationen wieder abgezogen würden, ist längst widerlegt. Während des ersten Quartals 2020, das von der COVID-19-Pandemie geprägt war, konnten Nachhaltigkeitsfonds weltweit Zuflüsse von über 45 Milliarden US-Dollar verzeichnen. Dies ganz im Gegensatz zu den Anlagefonds insgesamt, wo es zu Abflüssen im Umfang von mehr als 380 Milliarden US-Dollar kam.¹(¹ Quelle: Morningstar, ESG funds show resilience during COVID-19 sell-off, Mai 2020)

Die Zeit drängt

Die Nachfrage steigt bei klimabewussten Investitionsstrategien. Anleger sind klar daran interessiert, Kapital für den Übergang zu einer kohlenstoffärmeren Wirtschaft bereitzustellen. Dennoch werden die Ziele des Pariser Klimaabkommens nach wie vor deutlich verfehlt. Für das Erreichen der Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen bleiben zudem nur noch zehn Jahre. Deshalb müssen unbedingt sämtliche Bereiche der Gesellschaft mobilisiert werden, um eine bessere und nachhaltigere Zukunft zu gestalten. Zu den Hindernissen gehören kurze Anlagehorizonte, die nur kurzfristige Klimarisiken berücksichtigen, ebenso wie der Mangel an standardisierten Daten. Die Akzeptanz für mehr Klimaschutz steigt zwar, doch was Anleger jetzt brauchen, sind umsetzbare Instrumente und Techniken, um ihr Kapital in klimafreundlichere Geschäftsmodelle umzuschichten und damit die sogenannte «Klimafinanzierungslücke» zu schliessen.

Ein ganzheitlicher Ansatz

Hier setzt unser „Climate Aware“-Konzept für klimabewusstes Investieren an. Das Konzept basiert auf einer Anlagestrategie, die UBS zusammen mit einer grossen britischen Pensionskasse entwickelt und 2017 auf den Markt gebracht hat. Es ermöglicht Investoren, ihre Portfolios auf der Grundlage bereits verfügbarer Daten auf eine klimafreundliche Zukunft auszurichten, und besteht aus drei Schlüsselelementen für den Portfolioaufbau:

Risikobegrenzung: Senkung der Anlagen mit hohen Klimarisiken
Anpassung: Erhöhung von Investitionen in klimabezogene Innovationen und Lösungen
Umstellung: Ausrichtung des Portfolios auf den gewählten Klimagleitpfad, d. h. den Kurs in Richtung mehr Klimaschutz

«Climate Aware» wurde zunächst als passive Aktienstrategie konzipiert. Inzwischen haben wir das Angebot erweitert. Klimabewusstes Investieren ist heute im Aktien- und Fixed Income-Bereich mit aktiven, passiven sowie alternativen Anlagestrategien möglich.

Veränderung durch Engagement fördern

Das Portfolio Management ergänzen wir durch den aktiven Dialog mit Unternehmen, in die wir für unsere Kunden investiert sind. 2018 haben wir ein spezielles Klima-Engagement-Programm gestartet. Darunter verstehen wir den interaktiven, längerfristig angelegten Austausch zu vorab identifizierten Optimierungsfeldern und setzen für jedes Engagement konkrete Ziele. Wir arbeiten mit Unternehmensführungen zusammen, um sie auf Risiken, aber auch Chancen im Zusammenhang mit dem Klimawandel hinzuweisen. Anstatt CO2-intensive Sektoren (wie Energie- oder Versorgungsbetriebe) komplett auszuschliessen, beeinflussen wir die Nachhaltigkeitspraktiken von Unternehmen und begleiten sie beim geordneten Übergang zu einem klimafreundlicheren Geschäftsmodell.

Facts

UBS Asset Management ist ein führender Asset Manager mit einer Präsenz in 22 Ländern. Der Unternehmensbereich stellt Anlagelösungen bereit und ist auf Anlagestile in allen bedeutenden traditionellen und alternativen Anlageklassen für institutionelle Kunden, Wholesale-Intermediäre und Wealth-Management-Kunden weltweit ausgerichtet. Er zählt damit zu den führenden Fondsanbietern in Europa und ist der grösste Fondsmanager der Schweiz, der zweitgrösste Dachfonds-Manager für Hedgefonds und einer der grössten Immobilienfonds-Manager weltweit.

UBS Asset Management hat mehr als 20 Jahre Erfahrung im Bereich nachhaltiger Anlagen. Ein spezialisiertes Sustainable & Impact Investing-Team arbeitet für den hauseigenen Research- und Anlageprozess mit mehr als 900 Anlagespezialisten zusammen. Unsere weltweit führende Plattform bietet nachhaltige Anlagen über alle Strategien und Anlageklassen hinweg an und integriert Nachhaltigkeit in unser Mainstream-Offering.

Weitere Informationen über UBS Asset Management finden Sie unter https://www.ubs.com/am