Nachhaltige Beratung bei Anlageentscheiden

Nachhaltigkeitsaspekte werden in der Anlageberatung selten systematisch angegangen. Verbindliche Regelungen sollen dies ab 2023 ändern. Die Luzerner Kantonalbank (LUKB) hat ihre Beratungslösungen schon heute auf Nachhaltigkeit ausgelegt.

Die Schweizerische Bankiervereinigung (SBVg) hat die verbindlichen «Richtlinien für die Finanzdienstleister zum Einbezug von ESG-Präferenzen und ESG-Risiken bei der Anlageberatung und Vermögensverwaltung» erlassen. Diese treten ab dem neuen Jahr in Kraft und regeln die Integration der Nachhaltigkeit in den Beratungsprozess.

ESG-Faktoren entlang des gesamten Beratungsprozesses

Bei der LUKB ist Nachhaltigkeit ein integraler Bestandteil der Anlageberatung. Je nach Beratungslösung können unsere Kunden als Ergänzung des Anlegerprofils zwischen drei verschiedenen Nachhaltigkeitspräferenzen auswählen. Die Präferenzen werden entlang des gesamten Beratungsprozesses angewendet, in Anlagevorschlägen berücksichtigt sowie im Kundenreporting transparent dargestellt. (vgl. Abbildung 1: der Beratungs- und Überwachungsprozess)

Die Präferenz «Nachhaltigkeit» basiert auf dem Nachhaltigkeitsansatz der Luzerner Kantonalbank. Dieser verfolgt das Ziel, ESG-Risiken zu reduzieren und gleichzeitig Verantwortung zu übernehmen. Aufbauend auf dieser Präferenz bieten wir zwei Vertiefungen an; zum einen mit Fokus auf den Klimawandel und zum anderen mit Fokus auf wirkungsorientiertes Investieren. Haben Beratungskunden darüber hinaus spezifischere Ideen und Vorstellungen, stehen detaillierte und transparente Nachhaltigkeitsinformationen für Einzeltitel und Kollektivanlagen im Anlageuniversum zur Verfügung. Weiterhin bietet die Luzerner Kantonalbank auch die Möglichkeit einer Beratung ohne spezifische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten an.

: Abbildung 1: Der Beratungs- und Überwachungsprozess

: Abbildung 2: ESG bei der LUKB: Einteilung in vier Nachhaltigkeitsstufen

: Abbildung 3: Transparenz dank umfassenden ESG-Daten

Gute Grundlagen sind entscheidend

Die Definition von Nachhaltigkeit ist anspruchsvoll; die LUKB hat die relevanten Kriterien deshalb sorgfältig und transparent festgelegt. Entscheidend für die Nachhaltigkeitseinstufung ist, wie ein Titel hinsichtlich einer umfassenden Kombination aus verschiedenen ESG-Faktoren abschneidet (vgl. Abbildung 2). Neben herkömmlichen Faktoren wie ESG-Ratings, Geschäftsverhalten und Ausschlusskriterien werden auch die Chancen und Risiken hinsichtlich des Klimawandels oder der Beitrag der Produkte und Dienstleistungen eines Unternehmens für eine nachhaltigere Gesellschaft bewertet. Auch Kollektivanlagen werden eingeteilt, basierend auf den fondsspezifischen ESG-Ansätzen. Diese Einteilung ist die Grundlage für Anlageempfehlungen. So werden primär Titel empfohlen, die gleichsam den Anlagezielen und der Portfolio-Diversifikation genügen, aber auch bezüglich Anlagequalität und Nachhaltigkeit gut aufgestellt sind; umgekehrt werden etwa als «ungenügend» eingestufte Titel zum Verkauf empfohlen.

Transparenz und laufende Überwachung

Für die Nachvollziehbarkeit der Empfehlungen ist Transparenz wichtig. So stellen wir unseren Kundinnen und Kunden für die Instrumente im Anlageuniversum umfassende ESG-Informationen zur Verfügung. Auch auf Portfoliostufe wird aufgezeigt, wie wir Anlageentscheide bezüglich ihrer Nachhaltigkeit bewerten (vgl. Abbildung 3). Kundinnen und Kunden profitieren so von einer systematischen Qualitätsprüfung und fortlaufenden Überwachung des Wertschriftendepots und werden auf mögliche Verletzungen hingewiesen.Zwar ist die Integration von Nachhaltigkeit in den Prozessen und Systemen eine wichtige Grundvoraussetzung; entscheidend für eine gute Beratung ist jedoch, dass sowohl die Kundenerwartungen wie auch die Umsetzungsmöglichkeiten offen thematisiert werden. Dafür schaffen wir bei den Kundenberatern und Kundenberaterinnen das notwendige Verständnis und vermitteln die entsprechenden Kompetenzen.

Facts

Die Berücksichtigung von ESG-Kriterien bilden gemeinsam mit weiteren Elementen einer sorgfältigen Finanzanalyse
die Grundlage für bessere und weitsichtige Anlageentscheide. Durch verantwortungsvolles Anlegen können Risiken reduziert und Zukunftschancen genutzt werden. Die Luzerner Kantonalbank setzt transparent eine umfassende ESG-Integration in der bestehenden Finanzanalyse, Vermögensberatung und Vermögensverwaltung um:

Vermögensberatung: Beratung nach ESG wird zum Standard, mit der Möglichkeit, auf die Nachhaltigkeitspräferenz des Kunden einzugehen
Vermögensverwaltung: Alle Vermögensverwaltungslösungen berücksichtigen ESG-Kriterien standardmässig
LUKB Expert-Fonds: Umfassende Integration von ESG-Kriterien, aktive Stimmrechtsausübung und Dialog mit Unternehmen

Verantwortung übernehmen
Zusätzlich verfolgt die ESG-Integration auch die Wahrung von grundlegenden Werten bezüglich eines verantwortungsvollen Umgangs mit Umwelt und Gesellschaft. Die LUKB setzt zur Wahrnehmung ihrer Verantwortung als Investment Manager auf Massnahmen im Bereich Active Ownership. Dazu zählen neben Mitgliedschaften in relevanten Branchenorganisationen die direkte Teilnahme an kollektiven Engagements, die Beauftragung spezialisierter Dienstleister für den Unternehmensdialog sowie eine aktive und transparente Stimmrechtswahrnehmung.

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