Biodiversität: Herausforderungen und Chancen für Investoren

Die LGT hat anerkannt: Biodiversität ist unabdingbar für unzählige lebenswichtige Ökosystemleistungen, auf denen unsere Volkswirtschaft beruht.

Die Biodiversitätskonvention der Vereinten Nationen («UN Convention on Biological Diversity», CBD) definiert Biodiversität als die Variabilität unter lebenden Organismen jeglicher Herkunft, darunter beispielsweise Land- und Meeres-Ökosysteme und die ökologischen Komplexe, zu denen sie gehören. Dabei ist sowohl die Vielfalt innerhalb von Arten und zwischen den Arten als auch die Vielfalt ganzer Ökosysteme eingeschlossen. Die Natur befindet sich an einem Wendepunkt und viele Unternehmen und Investoren sind sich der Tatsache bewusst, dass der Verlust der Biodiversität systemische Risiken birgt. Die LGT als Unternehmen mit nachhaltiger, ganzheitlicher Ausrichtung und langfristiger Verwalter von Kundenvermögen hat erkannt: Die Biodiversität ist essenziell für die lebenswichtigen Ökosystemleistungen, auf denen unsere Volkswirtschaft beruht.

Mitigation Hierarchie

Trotz ihrer Bedeutung für Kundinnen und Kunden ist die Biodiversität eines der herausforderndsten Themen, wenn es darum geht, geeignete Anlagemöglichkeiten zu finden – insbesondere für liquide Anlagen. Die Gründe dafür sind vielfältig.

Erstens: Im Gegensatz zu anderen Umweltthemen wie dem Klimawandel fehlt es den Anlegerinnen und Anlegern derzeit an relevanten und vergleichbaren Daten von Unternehmen, um deren Leistung im Bereich der Biodiversität angemessen bewerten zu können. Ein entsprechendes Framework wird zwar gerade entwickelt, doch bislang bleibt die Berichterstattung der meisten Unternehmen anekdotisch und die Anlegerinnen und Anleger verlassen sich häufig auf Daten Dritter, die nur begrenzte Metriken liefern (z. B. georäumliche Bewertungen des allgemeinen Biodiversitätsrisikos oder das Vorhandensein von Biodiversitätsaktionsplänen).

Zweitens gibt es zwar mehrere Aktienfonds, die angeben, sich für die biologische Vielfalt zu engagieren, aber nur wenige haben überzeugende Beweise für den Zusammenhang zwischen ihren Investitionen und den tatsächlichen Auswirkungen auf die biologische Vielfalt geliefert. Sie sind oft nur schwer von generischen Umweltfonds zu unterscheiden, und es ist meist kaum nachzuvollziehen, welchen Beitrag sie tatsächlich zum Erhalt der Biodiversität leisten. Die untenstehende Grafik stellt die «Mitigation Hierarchie» (Quelle: The Biodiversity Consultancy) dar. Sie zeigt eine Reihe von Schritten auf, die im gesamten Lebenszyklus eines Projektes berücksichtigt werden müssen, um negativen Impact auf die Biodiversität zu begrenzen.

Drittens werden Ansätze zum Biodiversitäts-Risikomanagement in umweltintensiven Sektoren im Vergleich zu Lösungsanbietern oft übersehen. Dies, obwohl Unternehmen in Sektoren wie Energie, Bergbau und Landwirtschaft einen erheblichen Einfluss auf die Auswirkungen auf die biologische Vielfalt haben. Eine positive Unternehmensführung in diesen Sektoren bietet einzigartige Möglichkeiten, schädliche Geschäftsaktivitäten zu vermeiden und nachhaltigere Geschäftsmodelle zu ermöglichen.

Um diesen Herausforderungen zu begegnen, entwickelt die LGT einen umfassenden Ansatz zur Bewertung von Biodiversitätsfaktoren in traditionellen Anlagestrategien, der die grundlegenden Herausforderungen für Investoren adressiert. Es ist wichtig, dass die Akteure der Finanzbranche neue Rahmenbedingungen fördern, die zu einer besser vergleichbaren Berichterstattung über die Auswirkungen der Biodiversität führen. Die «Taskforce for Nature-related Financial Disclosure» (TNFD) hat sich zum Ziel gesetzt, Unternehmen für die Bewertung von Biodiversitätsrisiken zu sensibilisieren und die Berichterstattung über diese Risiken in ihr Reporting zu integrieren. 2022 hat sich die LGT der Initiative «Finance for Biodiversity» angeschlossen und arbeitet mit anderen Branchenteilnehmern zusammen, um die Rolle der TNFD bei der Definition vergleichbarer Messgrössen zur Bewertung der Leistung von Unternehmen zu fördern.

Weiter anerkennt die LGT die Notwendigkeit, Unternehmen in Sektoren mit hohem Biodiversitätsrisiko einzubeziehen, anstatt sie auszuschliessen, um Verbesserungen und Best Practices zu fördern. Für den Erfolg dieser Strategien ist es entscheidend, Investorinnen und Investoren über die Bedeutung ihres Engagements für den Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft aufzuklären und klare Meilensteine und Ziele zu definieren. Transparenz und eine klare Berichterstattung über die Fortschritte werden entscheidend sein, um Vertrauen zu schaffen und die erzielten positiven Ergebnisse verständlich zu machen.

Vor allem aber ist sich die LGT bewusst, dass für ein erfolgreiches Engagement die Zusammenarbeit unter Investoren entscheidend ist, um die Sichtbarkeit des Themas für Unternehmen zu erhöhen. Nach dem Erfolg der Initiative «Climate Action 100+» hat sich «Nature Action 100» als eine der wichtigsten Initiativen für ein gemeinsames Engagement im Bereich der Biodiversität erwiesen. Die LGT wird mit «Nature Action 100» zusammenarbeiten, um die Integration von Biodiversitätsaspekten in die Anreizstrukturen und Geschäftsstrategien von Unternehmen zu fördern.

Schliesslich anerkennt die LGT auch die Bedeutung alternativer Anlageklassen für die Mobilisierung von Kapital für die Biodiversität. Naturbasierte Lösungen, welche die Chance bieten, direkt in die Aufforstung und Wiederherstellung der Natur zu investieren, werden eine wichtige Rolle bei der Ergänzung traditioneller liquider Anlagestrategien spielen. Darüber hinaus kann strategische Philanthropie dazu beitragen, die Wiederherstellung der Biodiversität positiv zu beeinflussen. In den eigenen Bemühungen der LGT im Rahmen von LGT Venture Philanthropy und strategischer Philanthropie-Beratung nimmt Biodiversität eine Schlüsselrolle ein.

Die Ausrichtung auf den Schutz der Biodiversität bringt für die Finanzindustrie grosse Herausforderungen mit sich. Zugleich kann sie eine interessante neue Chance darstellen – sowohl für die Branche als auch für Anlegerinnen und Anleger. Die LGT setzt sich dafür ein, diese Herausforderungen durch Innovation und Zusammenarbeit innerhalb der Branche zu meistern und es all ihren Stakeholdern zu ermöglichen, von den Chancen dieser Entwicklung zu profitieren. Wir sind zuversichtlich, dass die Finanzindustrie gemeinsam eines der wichtigsten und drängendsten Themen für nachhaltige Anlagen angehen kann, indem sie die Offenlegung der Unternehmen verbessert, sich gezielt engagiert und Best Practices fördert.

Facts

Über die LGT

Die LGT ist eine führende internationale Private-Banking- und Asset-Management-Gruppe, die seit über 90 Jahren vollständig von der Fürstenfamilie von Liechtenstein kontrolliert wird. Per 30. Juni 2023 verwaltete die LGT für vermögende Privatpersonen und institutionelle Kunden ein Vermögen von CHF 305.8 Milliarden. Die LGT beschäftigt über 5000 Mitarbeitende an mehr als 25 Standorten in Europa, Asien, Nord- und Südamerika, Australien und im Nahen Osten.

Basierend auf ihrer ambitionierten Nachhaltigkeitsstrategie hat die LGT ihr Angebot an nachhaltigen Anlagelösungen für Kunden kontinuierlich ausgebaut. Die LGT hat schrittweise mehr Details zu Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen in ihre Geschäfts- und Anlageentscheidungen integriert. Unsere Nachhaltigkeitsstrategie 2030 setzt Ziele in unserer Geschäftstätigkeit und über unsere gesamte Produktpalette hinweg, z. B. die Dekarbonisierung von Portfolios und Beratungsmandaten bei gleichzeitiger Optimierung von Ertrag, Risiko und Wirkung.