Weichen zur Dekarbonisierung richtig stellen

Um den Pariser Klimazielen gerecht zu werden, muss die Dekarbonisierung von Portfolios institutioneller Anleger wie Schweizer Pensionskassen auf den Weg gebracht werden. Für dieses wichtige Element einer verantwortungsvollen Investmentstrategie sollten jetzt die Weichen gestellt werden.

Die Dekarbonisierung institutioneller Anlageportfolios ist ein wesentlicher Schritt auf dem Weg zu einer nachhaltigeren und kohlenstoffarmen Wirtschaft. Viele institutionelle Investoren haben erkannt, dass aufgrund des Klimawandels traditionelle Anlagestrategien langfristig Risiken bergen. Die daraus folgenden Überlegungen müssen aber über die Verringerung des CO₂-Exposures und eine angepasste Portfolioausrichtung hinausgehen. So sollte auch analysiert werden, ob die Portfolios tatsächlich mit messbaren Effekten zur Bewältigung des Klimawandels beitragen. Die Umstellung auf dekarbonisierende Portfolios ist eine ethische Entscheidung, bei der auch finanzielle Stabilität und künftige Renditen berücksichtigt werden müssen.

Bei der Dekarbonisierung institutioneller Anlageportfolios ist die Sichtweise von Anbietern ebenso wichtig wie die der Investoren. Finanzdienstleister wie Fondsgesellschaften oder Vermögensverwalter stehen vor der Herausforderung, die wachsende Nachfrage bei nachhaltigen Investitionen zu bedienen und gleichzeitig Kundeninteressen zu wahren.

Grafik: Zurich Invest AG

Zentrale Aufgabe: Minderung des CO₂-Fussabdrucks

Dass nachhaltige Anlagen heute Mainstream sind, bestätigt eine von Swiss Sustainable Finance (SSF) durchgeführte Marktstudie. Danach haben nachhaltige Themenanlagen und Impact Investing stark zugenommen. Besonders interessant ist, dass der Fokus auf der Minderung des CO₂-Fussabdrucks von Portfolios liegt. Die von SSF erstmals dazu erfassten Daten weisen aus, dass der Klima-Ausrichtungs-Ansatz beim gesamten Anlagevermögen mit Nachhaltigkeitsbezug (375 Milliarden Schweizer Franken) am Schweizer Markt bereits rund 20 Prozent beträgt.

Gewichtige Gründe von institutionellen Investoren

Es gibt diverse Gründe, warum institutionelle Investoren die Dekarbonisierung ihrer Portfolios in Betracht ziehen.

1. ESG-Faktoren sind zu einem entscheidenden Massstab für die Bewertung von Unternehmen geworden. Unternehmen, die nicht auf Nachhaltigkeit und Emissionsreduktion setzen, müssen langfristig mit regulatorischen Herausforderungen, Reputationsschäden und finanziellen Verlusten rechnen. Unternehmenswerte werden dadurch stark beeinflusst.

2. Extreme Wetterereignisse, steigende Meeresspiegel und veränderte Ökosysteme haben direkte Auswirkungen auf Unternehmen. Sie führen zu physischen Schäden sowie zu Veränderungen in Lieferketten und Absatzmärkten. Durch die Umschichtung von Investitionen in weniger anfällige Unternehmen machen institutionelle Investoren ihr Portfolio widerstandsfähiger gegenüber klimabedingten Einflüssen.

3. Durch Dekarbonisierung können Renditen langfristig steigen. Auf erneuerbare Energien, moderne Technologien und ressourceneffiziente Prozesse setzende Unternehmen profitieren langfristig verstärkt von wachsenden Märkten und sich ändernden Verbrauchertrends. Anleger, die frühzeitig in diese Unternehmen investieren, eröffnen sich so langfristige Wachstumsperspektiven.

Sorgfältige Planung und konsequente Umsetzung

Die Umsetzung der Dekarbonisierung erfordert Strategien mit klar definierten Zielen und Zeitrahmen. Die Dekarbonisierung bedient nicht nur die wachsende Nachfrage nach ethischen Investitionen, sie kann auch insbesondere regulatorische und finanzielle Risiken mindern.

Die Zurich Invest AG hat eine Strategie definiert, in der sie sich zu Massnahmen in fünf Bereichen verpflichtet (siehe auch Grafik auf Seite 1).

Herausforderungen meistern

Investoren benötigen für fundierte Entscheidungen zur Dekarbonisierung valide Daten und Analysen zu den Auswirkungen von Unternehmensaktivitäten auf die Umwelt. Einige Ratingagenturen und Plattformen stellen Investoren bereits ESG-Daten zur Bewertung von Nachhaltigkeitsleistungen zur Verfügung.Gerade stark von fossilen Brennstoffen abhängige Unternehmen stehen vor der Herausforderung, ihr Geschäftsmodell auf nachhaltige Praktiken umzustellen. Der richtige Engagement-Ansatz hilft, bessere Investitionsentscheidungen zu treffen, die langfristige Nachhaltigkeitsziele, aber auch kurzfristige finanzielle Stabilität berücksichtigen und ausserdem das Bewusstsein für die Relevanz von Nachhaltigkeit fördern.

Aufklären und Wirkung erzielen

Nicht alle Investoren sind ausreichend über die Vorteile und Herausforderungen von dekarbonisierenden Anlagen informiert. Deshalb spielen die Anbieter bei der Sensibilisierung der Anleger für die Effekte von Investitionen auf Umwelt und Gesellschaft eine wichtige Rolle.

Da immer mehr Investoren die langfristigen Auswirkungen des Klimawandels erkennen, gewinnt die Dekarbonisierung institutioneller Anlageportfolios weiter an Bedeutung. Die Bereitstellung von Anlagelösungen mit Dekarbonisierungszielen bedient die Nachfrage der Anleger nach nachhaltigen Investitionen und trägt zur Gestaltung einer Wirtschaft bei, die auf ökologischen und sozialen Verantwortlichkeiten beruht. Entscheidend dabei ist die enge Zusammenarbeit zwischen Anbietern und Investoren.

Facts

Über Zurich Invest AG

Die Zurich Invest AG ist eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der Zürich Versicherungs-Gesellschaft AG und die Geschäftsführerin der Zürich Anlagestiftung. Mit über 120 Mitarbeitern und einem verwalteten Vermögen von über 42 Milliarden Schweizer Franken (per 30.06.2023) institutioneller und privater Anleger ist die Zurich Invest AG eine bedeutende Finanzmarktteilnehmerin auf dem Schweizer Vermögensverwaltungsmarkt. Die breite Angebotspalette umfasst zahlreiche traditionelle, Immobilien- und Privatmarktanlagen. Von den über 42 Milliarden Schweizer Franken anvertrautem Vermögen sind über 5 Milliarden in Privatmarktanlagen wie Infrastruktur, Private Equity, Direct Lending und Senior Loans und mehr als 14 Milliarden in Immobilien investiert.

Die Zurich Invest AG unterstützt ihre Anleger beim aktiven, nachhaltigen und verantwortungsbewussten Anlegen.

Mehr erfahren: www.zurichinvest.ch/de/ueber-uns/nachhaltigkeit/unsere-drei-prinzipien